Криптовалютная биржа Kraken, как сообщается, ведёт переговоры об инвестициях в Aave — крупнейший DeFi-протокол кредитования на рынке. Однако вскоре после появления этой информации основатель Aave Стани Кулечов раскритиковал трактовку СМИ, заявив, что AAVE «ни при каких обстоятельствах» не будет продаваться со скидкой до 70%.
Kraken, по сообщениям, хочет приобрести 15% Aave
По данным CoinDesk, материнская компания Kraken — Payward Inc. — ведёт переговоры о покупке 15% Aave Group при оценке около 385 млн долларов.
Источники, знакомые с ситуацией, сообщили, что предполагаемая сделка может включать инвестиции в размере 35 000 ETH, что по текущим ценам составляет около 71 млн долларов, в обмен на 250 000 токенов AAVE и 15% обыкновенных акций Aave Group.
Как сообщается, Payward также ищет дополнительных партнёров для участия в инвестиции через синдикат, а не планирует самостоятельно финансировать всю сделку.
В случае завершения сделка станет очередным шагом в стратегии расширения Kraken накануне ожидаемого IPO.
В апреле Payward завершила покупку биржи деривативов Bitnomial в рамках сделки стоимостью до 550 млн долларов, получив полный набор лицензий CFTC, необходимых для брокерской деятельности, клиринга и работы торговой платформы.
В мае ряд источников также сообщал, что Payward привлекает дополнительное финансирование при оценке около 20 млрд долларов.
Стани Кулечов: «AAVE не будет продаваться со скидкой 70%»
Вскоре после выхода публикации основатель Aave Стани Кулечов ответил в X. Он заявил, что интерпретация CoinDesk является некорректной, и подчеркнул: «Прежде всего, мы ни за что не продадим AAVE со скидкой 70%».
По словам Кулечова, оценка в 385 млн долларов, указанная CoinDesk, составляет лишь около 30% текущей полностью разводнённой стоимости AAVE, то есть предполагает дисконт примерно в 70% по сравнению со стоимостью, которую отражает рынок токена.
При этом Кулечов не исключил возможность сотрудничества с Kraken. Он отметил, что Aave Labs по-прежнему владеет ранее распределённым объёмом токенов AAVE, а несколько сторон проявили интерес к покупке этих токенов или заключению долгосрочного стратегического партнёрства.
Он добавил, что любые обсуждения, скорее всего, будут касаться токенов, находящихся у Aave Labs, а не продажи всего протокола Aave или его оценки на уровне, описанном CoinDesk.
Aave больше не получает доходы от протокола
Кулечов также воспользовался ситуацией, чтобы пояснить текущую операционную модель Aave.
По его словам, Aave Labs теперь выполняет только функции исследовательского и разработческого подразделения для Aave DAO. Все доходы, генерируемые протоколом и продуктами под брендом Aave, направляются в DAO и держателям токенов AAVE.
«Никакие доходы от протокола или продуктов Aave не поступают в Aave Labs», — подчеркнул Кулечов.
Такая структура стала результатом управленческого предложения Aave Will Win, внесённого Кулечовым в начале года и одобренного примерно 75% участников голосования. В обмен DAO предоставит Aave Labs многолетний бюджет для дальнейшего развития экосистемы.
Он также сообщил, что команда работает над Aavenomics 3.0 — новой версией токеномики Aave, которая должна внедрить механизм автоматического выкупа токенов AAVE вместо прежней зависимости от решений DAO.
Aave продолжает восстановление после инцидента с KelpDAO
Информация о возможной сделке появилась на фоне продолжающегося восстановления Aave после апрельского инцидента с KelpDAO. Тогда хакерская группа, предположительно связанная с Lazarus Group, использовала уязвимость в мосте KelpDAO и выпустила около 292 млн долларов необеспеченных rsETH.
Затем эти активы были использованы в качестве залога на Aave для заимствования реальных активов, что привело к формированию предполагаемого безнадёжного долга в размере от 190 до 230 млн долларов. Позднее проект обратился к DeFi-сообществу за пожертвованиями для покрытия дефицита и, как сообщается, получил значительную поддержку.
Хотя смарт-контракты Aave не были скомпрометированы напрямую, инцидент всё же почти вдвое сократил общий объём депозитов на Aave — примерно с 44 млрд до 23 млрд долларов. Объём непогашенных займов также снизился приблизительно с 18 млрд до 9,5 млрд долларов, а доля Aave на рынке кредитования сократилась в среднем с 59% до около 38%.
Ранее в этом месяце Aave представила новую систему управления рисками, призванную снизить вероятность повторения подобных инцидентов. До этого протокол запустил Aave V4 с архитектурой hub-and-spoke, которая позволяет сетям второго уровня совместно использовать ликвидность без опоры на мосты — ключевую слабость, использованную в инциденте с KelpDAO.
AAVE слабо отреагировал на информацию, прибавив лишь около 0,5% за последние 24 часа и торгуясь вблизи 82,6 доллара. Днём ранее токен вырос более чем на 16% после прогноза Standard Chartered, согласно которому цена AAVE может достичь 3 500 долларов к 2030 году.
Итог
Сообщения о переговорах Kraken и Aave подчёркивают растущий институциональный интерес к крупной DeFi-инфраструктуре. Однако разногласия вокруг оценки указывают, что потенциальная сделка, вероятнее всего, будет связана с токенами Aave Labs или стратегическим партнёрством, а не с получением контроля над самим протоколом. Восстановление Aave после связанного с KelpDAO шока ликвидности и готовящееся обновление Aavenomics 3.0 остаются ключевыми факторами для держателей AAVE.
